隨著越來越多的獨角獸等上市,我們預計市場配置將逐漸向優(yōu)質資產集中。目前產生獨角獸行業(yè)可以分為三類:消費升級帶來的變革;互聯(lián)網+:包括金融、教育、企業(yè)服務、云計算、傳感器、醫(yī)療等;科技創(chuàng)新驅動:芯片、硬件軟件系統(tǒng)、到安全、存儲再到AR、VR、人工智能等。我們分析認為,隨著CDR臨近,A股計算機行業(yè)建議從兩個方面來選擇優(yōu)質資產:
(一)偏產品型、有長期大邏輯的大市值公司:浪潮信息、中科曙光、廣聯(lián)達、啟明星辰、用友網絡、?？低暋⒋笕A股份、東方財富、恒生電子、衛(wèi)寧健康、航天信息、紫光股份、視源股份、石基信息、深信服等;
(二)業(yè)績好,成長確定的公司:超圖軟件、恒華科技、美亞柏科、華宇軟件、新北洋、贏時勝等。當下,我們繼續(xù)看好云計算與信息安全領域的發(fā)展機遇。隨著云計算的不斷發(fā)展,IAAS層行業(yè)集中度越來越高,已經基本成為了“寡頭的游戲”;中國PaaS層目前并不太成熟,docker技術需要重點關注;Saas市場的發(fā)展需要具備天時地利人和因素,中國SaaS處于“春秋”,行業(yè)較為分散。中國的SaaS市場需要對產品設計、市場理解、行業(yè)本質要有深入的了解,需要對互聯(lián)網有深刻理解。我們繼續(xù)堅定看好云計算行業(yè)的長期發(fā)展趨勢,梳理云計算產業(yè)鏈相關龍頭公司如下:
IaaS:浪潮信息、紫光股份、寶信軟件、中科曙光、寶信軟件。
PaaS:用友網絡、東方國信。
SaaS:用友網絡、廣聯(lián)達、恒華科技、衛(wèi)寧健康、恒生電子。
沒有網絡安全就沒有國家安全,如果網絡安全防控能力薄弱,將難以有效應對國家級、有組織的高強度網絡攻擊。如金融、能源、電力、通信、交通等領域的關鍵信息基礎設施是經濟社會運行的神經中樞,是網絡安全的重中之重,也是可能遭到重點攻擊的目標。不出問題則已,一出就可能導致交通中斷、金融紊亂、電力癱瘓等問題,使國家安全受到威脅。建議重點關注傳統(tǒng)安全行業(yè)、新的安全領域(工控安全、云安全、云操作系統(tǒng))和國產化(芯片、CPU、操作系統(tǒng)、基礎軟件、存儲)等領域,信息安全相關的廠商如下:
自主可控:中科曙光、景嘉微、紫光國芯、兆易創(chuàng)新、納思達、和而泰、同有科技、浪潮信息、紫光股份、中國長城、中科曙光。
信息安全:深信服、啟明星辰、綠盟科技、衛(wèi)士通、北信源、藍盾股份、用友網絡、中國軟件、太極股份、東方通、美亞柏科、華宇軟件。
軍工信息化:旋極信息、啟明星辰、海蘭信。
重點推薦組合:
紫光股份、深信服、恒華科技、廣聯(lián)達、華宇軟件、啟明星辰、綠盟科技、美亞柏科、用友網絡、衛(wèi)寧健康、寶信軟件、東方國信、浪潮信息、中科曙光、漢得信息、東方財富、恒生電子、景嘉微等。
風險提示:業(yè)績不及預期風險;政策風險;競爭加劇。
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