具身智能產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤(11)：預(yù)計(jì)2029年全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模突破4000億美元
行情回顧：2025年7月28 日-8月1日，具身智能指數(shù)漲幅-4.47%，與SW31個(gè)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅排名比較中排名第30，跑輸滬深 300約 2.72pcts。
低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)周報(bào)：低空物流發(fā)展加速 峰飛、億航等機(jī)型試飛 低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)體系標(biāo)準(zhǔn)逐漸成型
本周低空經(jīng)濟(jì)指數(shù)跌1.57%，相對(duì)漲幅0.18%，日均成交額392.28 億元（近一年141.59%分位），市盈率（TTM）達(dá)108.39 倍（近一年97.5%分位），本周日均主力凈流入額-6.83 億元。較上周而言，本周成交額有所下降，估值維持高位，主力資金凈流出。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：美國宣布多項(xiàng)關(guān)稅措施，歐盟AI監(jiān)管法案生效
新華社伊斯坦布爾8月4日電 土耳其交通和基礎(chǔ)設(shè)施部副部長恩維爾·厄斯庫爾特4日說，中歐班列經(jīng)“中間走廊”從中國出境到入境土耳其用時(shí)已縮短至15天。
汽車行業(yè)周報(bào)：理想I8、樂道L90正式上市 重卡7月持續(xù)同比高增
2025.7.28-8.1 A 股汽車板塊跑輸上證綜指。一周漲跌幅（7 月28日至8 月1 日）：上證綜指-0.9%，創(chuàng)業(yè)板指-0.7％，汽車板塊指數(shù)-2.4％，其中乘用車/商用車/零部件/汽車服務(wù)分別為-3.4％/-0.5％/-2.1％/-4.2％。汽車行業(yè)指數(shù)跑輸上證指數(shù)，汽車板塊周度成交額環(huán)比下降。
鋼鐵行業(yè)周度更新報(bào)告：盈利率持續(xù)回升 繼續(xù)看好板塊布局機(jī)會(huì)
需求環(huán)比下降 ，總庫存轉(zhuǎn)為累庫。上周（本報(bào)告中的上周均指2025年7 月28 日至8 月1 日當(dāng)周）五大品種鋼材表觀消費(fèi)量852.03 萬噸，環(huán)比降16.1 萬噸；其中，建材表觀消費(fèi)量279.3 萬噸，環(huán)比降21.48 萬噸；板材表觀消費(fèi)量572.73 萬噸，環(huán)比上5.38 萬噸。
鋁行業(yè)周報(bào)：美國非農(nóng)就業(yè)低于預(yù)期 國內(nèi)淡季累庫趨勢(shì)延續(xù)
宏觀：本周（7月21日-7月25日，下同）宏觀面偏向利空。海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)公布了最新的利率決議，一如市場(chǎng)預(yù)期，該央行仍將基準(zhǔn)利率維持在4.25%-4.50%區(qū)間不變，美元指數(shù)仍保持強(qiáng)勢(shì)，壓制金屬價(jià)格。
割草機(jī)器人行業(yè)：割草機(jī)器人賽道迎來“奇點(diǎn)”時(shí)刻
目前，無邊界智能割草機(jī)器人掀起了割草機(jī)全行業(yè)科技創(chuàng)新的浪潮。相較依賴于密集的人力勞作和燃油動(dòng)力的傳統(tǒng)割草機(jī)，智能割草機(jī)器人年平均成本僅為183 美元左右，憑借著節(jié)省人力成本、方便戶主操作、能源損耗低且環(huán)境友好、功能多元、割草效率高等優(yōu)勢(shì)，受到廣大消費(fèi)者青睞。
中國必選消費(fèi)品行業(yè)7月成本報(bào)告：現(xiàn)貨成本持續(xù)走低
本月HTI 監(jiān)測(cè)的6 類消費(fèi)品成本現(xiàn)貨指數(shù)普遍下跌，期貨指數(shù)上漲為主。本月乳制品/軟飲料/速凍食品/啤酒/方便面/調(diào)味品現(xiàn)貨成本指數(shù)分別變動(dòng)-2.92%/-2.46%/-1.88%/-1.78%/-1.58%/-1.29%，期貨成本指數(shù)分別變動(dòng)-1.52%/+1.64%/-1.77%/+3.57%/+0.84%/+2.89%。
制冷劑：如何進(jìn)一步理解長期投資價(jià)值？
2024 年至今，制冷劑行業(yè)在配額管控下逐步規(guī)范，產(chǎn)品價(jià)格迎來持續(xù)上漲。伴隨著價(jià)格的持續(xù)上漲，漲價(jià)的持續(xù)性和空間成為市場(chǎng)有疑慮的地方。本篇專題主要針對(duì)以上兩個(gè)問題進(jìn)一步探究，并進(jìn)一步挖掘制冷劑行業(yè)的投資價(jià)值。
銀發(fā)經(jīng)濟(jì)行業(yè)周刊：行業(yè)進(jìn)入政策紅利期，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)百花齊放
據(jù)了解，工作方案明確，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范機(jī)構(gòu)的創(chuàng)建條件為運(yùn)營滿5年及以上，近2年入住率達(dá)到實(shí)際運(yùn)營床位的65%及以上，入住失能、失智老年人占比超過65%。優(yōu)先推薦對(duì)老年人開展健康和需求綜合評(píng)估，建立老年人電子健康檔案，對(duì)老年疾病開展早期干預(yù)，開展居家和社區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)，為老年人家庭照護(hù)者提供心理干預(yù)、培訓(xùn)和支持，注重發(fā)揮中醫(yī)藥特色和優(yōu)勢(shì)，利用信息化手段提升醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)質(zhì)量和效率的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)。同時(shí)，滿足“五好”要求，分別是環(huán)境設(shè)施好、人員隊(duì)伍好、內(nèi)部管理好、服務(wù)質(zhì)量好、服務(wù)效果好。
地產(chǎn)、建材行業(yè)點(diǎn)評(píng)：高質(zhì)量開展城市更新 競(jìng)爭(zhēng)秩序持續(xù)優(yōu)化
重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有力有效防范化解，房地產(chǎn)政策效果得到肯定：政治局會(huì)議定調(diào)“今年以來重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有力有效防范化解”，房地產(chǎn)政策效果一定程度得到肯定。上半年全國商品房銷售面積、銷售金額同比下降3.5%、5.5%，降幅較2024 年全年收窄9.4 個(gè)、11.6 個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)據(jù)層面亦驗(yàn)證行業(yè)朝著止跌回穩(wěn)方向邁進(jìn)。
電力設(shè)備及新能源行業(yè)專題研究：新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈之河南概況(一)
新型儲(chǔ)能指除了抽水蓄能以外，以輸出電力為主要形式的儲(chǔ)能技術(shù)。我國新型儲(chǔ)能包括電化學(xué)儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、電磁儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能等。得益于鋰離子電池高能量密度、長循環(huán)壽命、快速響應(yīng)、綜合效率高、產(chǎn)業(yè)鏈成熟和成本不斷降低等優(yōu)點(diǎn)，鋰離子電池儲(chǔ)能已成為全球最大儲(chǔ)能技術(shù)，而壓縮空氣、氫儲(chǔ)能等超長時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)得到不斷發(fā)展。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：IMF大幅調(diào)高中國今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，中國倡議成立世界人工智能合作組織
國際貨幣基金組織(IMF)7月29日發(fā)布最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》(WEO)報(bào)告，IMF將中國2025年的增長率較4月WEO預(yù)期上調(diào)了0.8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到4.8%。IMF稱，這一上調(diào)反映了2025年上半年中國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)強(qiáng)于預(yù)期，且中美實(shí)際關(guān)稅仍比4月預(yù)期的低很多。
家用電器行業(yè)：優(yōu)選滲透率、市占率邏輯的外銷標(biāo)的 內(nèi)銷把握紅利和利基消費(fèi)品
回顧2025H1 的市場(chǎng)表現(xiàn)，家電及輕工板塊均跑贏滬深300 指數(shù)。據(jù) 數(shù)據(jù)，2025Q1 家電板塊持股比例為47%，輕工板塊為38.5%，近期表現(xiàn)較為平穩(wěn)。我們認(rèn)為下半年的投資策略優(yōu)選具有滲透率、市占率邏輯的外銷標(biāo)的，此外建議關(guān)注內(nèi)銷紅利和利基消費(fèi)品投資機(jī)會(huì)。
低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)周報(bào)：市場(chǎng)監(jiān)管總局與中國民航局簽訂數(shù)據(jù)共享合作協(xié)議 國際低空經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)在滬召開
本周低空經(jīng)濟(jì)指數(shù)漲0.53%，相對(duì)漲幅-1.16%，日均成交額333.78 億元（近一年120.93%分位），市盈率（TTM）達(dá)106.31 倍（近一年100%分位），本周日均主力凈流入額-4.38 億元。較上周而言，本周成交額有所提升，估值維持高位，主力資金凈流出。
輕工造紙行業(yè)研究周報(bào)：重視中煙香港獲“長城”雪茄獨(dú)家經(jīng)銷權(quán) 輿論或催化個(gè)護(hù)線上格局優(yōu)化
家居板塊：1）內(nèi)銷方面，近日，國家發(fā)展改革委已會(huì)同財(cái)政部宣布向地方下達(dá)了今年第三批690 億元超長期特別國債支持消費(fèi)品以舊換新資金，各地家具國補(bǔ)有望逐步重啟，在政策刺激下，終端需求有望再現(xiàn)邊際改善，或推動(dòng)內(nèi)銷家居企業(yè)估值邊際修復(fù)；2）外銷方面，6 月中國家具出口金額當(dāng)月同比+0.6%，1-6 月中國家具累計(jì)出口同比-7.0%。
