建筑裝飾行業(yè):看好長三角設(shè)計(jì)與基建龍頭,關(guān)注一帶一路國際工程機(jī)會
1-2月基建延續(xù)溫和復(fù)蘇態(tài)勢,地產(chǎn)投資回升后續(xù)仍有待觀察。1-2月全國固定資產(chǎn)投資同比增長6.1%,增速較18全年提升0.2個(gè)pct。具體來看:1)基建投資延續(xù)溫和復(fù)蘇態(tài)勢。
零售業(yè)行業(yè):從云集看會員制社交電商經(jīng)營模式
3月21日會員電商平臺“云集”提交上市招股書,云集于2015年5月正式上線,是以付費(fèi)會員為基礎(chǔ),社交驅(qū)動的自營精品會員電商,通過“精馴供應(yīng)鏈策略以及會員社交驅(qū)動的營銷策略,實(shí)現(xiàn)用戶以較低折扣買到商品的目的。
有色金屬行業(yè):美聯(lián)儲鴿派言論超預(yù)期,關(guān)注貴金屬和重稀土板塊
一周行情回顧:上周,滬深300 指數(shù)上漲2.37%,有色金屬板塊上漲2.12%。有色金屬子板塊中,金屬新材料板塊漲幅居前,為4.01%;其次為黃金板塊,漲幅為3.64%;鋰板塊跌幅居前,為-4.38%。上周,美聯(lián)儲鴿派言論超預(yù)期,黃金板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢。受鈷價(jià)持續(xù)下跌影響,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格表現(xiàn)較弱, 鋰板塊走弱。
黃金行業(yè):美聯(lián)儲再放“鴿”,2019年預(yù)計(jì)不加息,黃金價(jià)格有望重啟上漲
事件:美聯(lián)儲議息會議預(yù)計(jì)2019年不加息,9月末之前結(jié)束縮表。
能源行業(yè):上海市1-2月天然氣供應(yīng)達(dá)20.1億立方米
【石油化工】近期EIA原油庫存下降,美國石油鉆機(jī)數(shù)連續(xù)4周出現(xiàn)下降,布倫特和WTI原油價(jià)格都出現(xiàn)了上漲。油價(jià)下跌導(dǎo)致的頁巖油產(chǎn)量下降開始顯現(xiàn)。因OPEC限產(chǎn)、委內(nèi)瑞拉全國大停電以及伊朗能源出口的豁免將于5月初到期,OPEC最近3個(gè)月持續(xù)降低原油產(chǎn)量,疊加美國頁巖油產(chǎn)量因投資減少而下降,我們再次建議關(guān)注國際油價(jià)上漲帶來的投資機(jī)會。疊加將在年內(nèi)組建的國家管網(wǎng)公司,我們建議關(guān)注既受益于油價(jià)也受益于天然氣工程建設(shè)的企業(yè)。
農(nóng)林牧漁行業(yè):產(chǎn)能去劃趨勢不變,繼續(xù)關(guān)注生豬養(yǎng)殖板塊
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開2019年全國重大動物疫病防控工作視頻會議。
化工:氨綸、dmc價(jià)格上漲,周期品需求漸恢復(fù),推薦柔性顯示產(chǎn)業(yè)鏈
優(yōu)選成長,關(guān)注OLED 可折疊應(yīng)用元年,柔性顯示材料迎變革機(jī)遇,柔性顯示材料重點(diǎn)推薦:有機(jī)發(fā)光材料重點(diǎn)推薦:濮陽惠成、萬潤股份、強(qiáng)力新材,關(guān)注飛凱材料;薄膜封裝材料重點(diǎn)推薦:雅克科技;鼎龍股份(PI 漿料),關(guān)注時(shí)代新材(PI 膜)、新綸科技(常州三期CPI 涂覆、PI 漿料、OCA 等柔性顯示材料)。鋰電材料建議關(guān)注細(xì)分龍頭恩捷股份、新綸科技、光華科技、新宙邦、道明光學(xué);半導(dǎo)體材料其他建議關(guān)注雅克科技、鼎龍股份;其他新材料建議關(guān)注國瓷材料、光威復(fù)材。
機(jī)械行業(yè):5G產(chǎn)業(yè)化為機(jī)器人及智能制造帶來新變化
5G技術(shù)相較于其他通信基技術(shù)優(yōu)勢明顯。
互聯(lián)網(wǎng)傳媒:三月游戲板塊性行情開始步兌現(xiàn),5g應(yīng)用主題云游戲與vr/AR升溫,帶動板塊估值中樞持續(xù)上行
我們一直以來反復(fù)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào),三月應(yīng)重點(diǎn)布局游戲行業(yè)板塊性投資機(jī)會。這一邏輯主要基于對頭部公司重點(diǎn)產(chǎn)品上線、一季度業(yè) 績表現(xiàn)及潛在版號發(fā)放的預(yù)期節(jié)奏的研判。隨著 5G 應(yīng)用領(lǐng)域云 游戲、 VR/AR 主題帶動行業(yè)投資情緒進(jìn)一步升溫,游戲板塊本周 全面爆發(fā), 前期重點(diǎn)推薦的三七互娛、 游族網(wǎng)絡(luò)、 第三方代理海 外發(fā)行龍頭、 完美世界、吉比特漲幅顯著,不懼短期回調(diào),把握 布局機(jī)會。
計(jì)算機(jī)行業(yè):構(gòu)建智能時(shí)代的司法文明新坐標(biāo)
事件:據(jù)報(bào)道,人民法院今年將進(jìn)一步以人工智能引領(lǐng)智慧法院建設(shè),著力推進(jìn)審判、執(zhí)行、服務(wù)智能化,以信息化手段助力司法公開、踐行司法為民。
商貿(mào)零售行業(yè):拼多多,月均活躍用戶維持環(huán)比增速,促銷競爭使nongaap虧損環(huán)比擴(kuò)大
13日晚,拼多多披露2018年年度業(yè)績,全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入131.20億元,同比增長逾6倍,凈虧損102.17億元,同比增長逾18倍。其中,四季度公司實(shí)現(xiàn)營收56.54億元,凈虧損24.24億元。
食品飲料:增值稅率調(diào)整對食品飲料加工企業(yè)的影響,從確定性和彈性看增值稅率影響
增值稅是價(jià)外稅,預(yù)計(jì)稅率下調(diào)的成果主要由企業(yè)享受 由于絕大多數(shù)食品飲料加工企業(yè)的客戶是終端消費(fèi)者,而普通消費(fèi)者是無法通過進(jìn)項(xiàng)稅實(shí)現(xiàn)增值稅抵扣,是增值稅的實(shí)際承擔(dān)者。因此增值稅的稅率下調(diào)后,理論上減稅的成果將由生產(chǎn)企業(yè)和消費(fèi)者共同享受,但是成果在二者之間的分配比例則由生產(chǎn)企業(yè)的定價(jià)能力決定,考慮到個(gè)人消費(fèi)者與生產(chǎn)企業(yè)相比處于相對弱勢的地位,我們認(rèn)為整體而言生產(chǎn)企業(yè)將是此次增值稅率下調(diào)的主要受益者。
紡織與服裝行業(yè):增值稅率進(jìn)一步降低,釋放消費(fèi)動力
我們曾在3月8日行業(yè)聯(lián)合研究報(bào)告《增值稅率下調(diào)對行業(yè)盈利影響分析》中,采用教育附加倒推出企業(yè)當(dāng)期增值稅額的方法,對增值稅率下調(diào)時(shí),含稅售價(jià)/成本不變的情況下,紡服企業(yè)凈利潤增厚幅度進(jìn)行了分析。本文我們嘗試從售價(jià)和成本出發(fā),分為四種情況,測算增值稅率降低對紡服企業(yè)毛利/凈利潤的影響。
新通信行業(yè):小米成立AIoT戰(zhàn)略委員會,中移動完成eMTC VoLTE技術(shù)驗(yàn)證
本周大盤下跌,通信板塊上漲,周內(nèi)漲幅為6.79%。同期滬深300周內(nèi)跌幅為-2.46%,板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。通信指數(shù)的105個(gè)成分股本周平均換手率為26.47%,同期滬深300成分股總換手率為5.63%,板塊整體活躍程度強(qiáng)于大盤。
餐飲旅游行業(yè):攜程18年凈利潤55億,錦江公布1月經(jīng)營數(shù)據(jù)
近五個(gè)交易日滬深300指數(shù)上漲4.61%,餐飲旅游板塊上漲2.01%,行業(yè)跑輸市場2.60個(gè)百分點(diǎn),位列中信29個(gè)一級行業(yè)下游。其中,景區(qū)上漲6.45%,旅行社下跌1.04%,酒店上漲2.17%,餐飲上漲2.98%。
電源設(shè)備行業(yè):硅片、電池價(jià)格走勢出現(xiàn)分化,密切關(guān)注光伏裝機(jī)規(guī)劃正式出臺
由于下游需求放緩、新產(chǎn)能快速釋放,電池片價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌。通威太陽能下調(diào)單晶PERC電池片價(jià)格。自18年四季度以來,單晶PERC電池片價(jià)格一路上升。但隨著訂單消化,通威新產(chǎn)能的釋放,價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌。
