汽車行業(yè)點(diǎn)評報(bào)告：特斯拉秘密宏圖第四篇章正式公布 用人工智能創(chuàng)造可持續(xù)的富足世界

事件

2025 年9 月2 日，特斯拉正式發(fā)布“宏圖計(jì)劃”第四篇章：

我們正在通過打造一系列產(chǎn)品和服務(wù)，將要構(gòu)建一個(gè)新的世界，讓人工智能深度融入到整個(gè)現(xiàn)實(shí)世界中。

投資要點(diǎn)

讓AI 深度融入現(xiàn)實(shí)世界，創(chuàng)造可持續(xù)的富足

特斯拉以大規(guī)模、低成本的方式制造產(chǎn)品，目標(biāo)是讓每個(gè)人的生活都能變得更美好。特斯拉《秘密宏圖第四篇章》指引構(gòu)建一個(gè)其規(guī)模前所未有的新世界。人類是工具的創(chuàng)造者，特斯拉正在通過打造一系列產(chǎn)品和服務(wù)，讓人工智能深度融入到整個(gè)現(xiàn)實(shí)世界中。二十年來特斯拉通過開發(fā)電動車、能源產(chǎn)品和人形機(jī)器人，為這場技術(shù)復(fù)興奠定了基石。

如今，特斯拉正將制造能力與自動化技術(shù)相結(jié)合，大規(guī)模整合硬件與軟件，推出全新的產(chǎn)品和服務(wù)，讓經(jīng)濟(jì)增長的成果惠及所有人，加速全球繁榮和人類發(fā)展，這就是可持續(xù)的富足。特斯拉《秘密宏圖第四篇章》主要指引原則如下：

增長潛力無限：資源短缺問題可以通過技術(shù)進(jìn)步、更多創(chuàng)新和全新思路來解決。技術(shù)突破創(chuàng)造了更多的就業(yè)崗位，提供了更廣泛的信息獲取渠道，同時(shí)促進(jìn)了更深層次的人與人之間的聯(lián)結(jié)。

以創(chuàng)新沖破束縛：特斯拉通過持續(xù)創(chuàng)新，克服了電池開發(fā)的技術(shù)限制，開創(chuàng)出一個(gè)由可再生資源驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)。

通過技術(shù)解決現(xiàn)實(shí)問題：特斯拉打造的每一款產(chǎn)品都比上一代更高效、更具可持續(xù)性。①太陽能發(fā)電與大規(guī)模電池儲能技術(shù)正以更經(jīng)濟(jì)、更可持續(xù)的方式，提升社會清潔電力的可用性與可靠性。②自動駕駛電動車有望大幅提高交通的經(jīng)濟(jì)性、普及度和安全性。③特斯拉人形機(jī)器人Optimus 不僅在改變著人們對勞動本身的認(rèn)知，更在重新定義勞動力從何而來、在多大程度上觸手可  及，及其邊界究竟在哪。人們可以讓機(jī)器人完成那些非常單調(diào)或危險(xiǎn)的工作。特斯拉人形機(jī)器人的使命就是把時(shí)間還給人類，讓所有人可以專注于自己喜歡的事情。

自動化必須造福全人類：如何開發(fā)與應(yīng)用自動化技術(shù)，以及自動化技術(shù)帶來的全新能力，應(yīng)該以能否改善人類生活為衡量標(biāo)準(zhǔn)。通過特斯拉的自動化技術(shù)，讓所有人的日常生活變得更美好、更安全，始終都是其關(guān)注的焦點(diǎn)。

越普惠，越繁榮：技術(shù)先進(jìn)、價(jià)格親民、可大規(guī)模供應(yīng)的產(chǎn)品有助于進(jìn)一步推動社會發(fā)展，同時(shí)提升每個(gè)人的生活質(zhì)量，使每個(gè)人都能運(yùn)用自身技能，把所能想象的美好變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。人人都應(yīng)享有這些機(jī)會，而技術(shù)發(fā)展能幫助人類最大化地利用個(gè)人最有限的資源——時(shí)間。

回顧過去二十年，特斯拉正逐步實(shí)現(xiàn)其宏圖篇章

2006 年，特斯拉發(fā)布“宏圖1.0”：核心思想是打造并推廣電動車。該計(jì)劃提出，特斯拉首先將制造一款小批量的跑車（Roadster），證明電動車可以擁有極致性能，然后將用賺到的錢開發(fā)一款價(jià)格稍低、產(chǎn)量適中的車型（Model S/X），進(jìn)一步驗(yàn)證技術(shù)和商業(yè)模式。當(dāng)公司利潤規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大時(shí)，將制造一款大眾化且性價(jià)比較高的電動車（Model 3/Y），真正將電動車大規(guī)模推向市場。

2016 年，特斯拉發(fā)布了“宏圖2.0”：重點(diǎn)在于構(gòu)建可持續(xù)的能源生態(tài)系統(tǒng)。該計(jì)劃提出，將開發(fā)美觀且高效的太陽能屋頂和家用儲能系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)發(fā)電和儲能的結(jié)合。此外， 特斯拉還將擴(kuò)充產(chǎn)品線： 覆蓋包括SUV（Model Y）、皮卡（Cybertruck）、卡車（Semi）等在內(nèi)的細(xì)分市場，并開發(fā)比人類駕駛安全10 倍的自動駕駛系統(tǒng)（FSD），發(fā)展共享車輛經(jīng)濟(jì)。

2023 年，特斯拉發(fā)布“宏圖3.0”：該計(jì)劃將更多的筆墨用于描繪人類的未來能源解決方案，提出要全面轉(zhuǎn)向可再生能源電網(wǎng)，推動全球能源轉(zhuǎn)型，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)240TWh儲能、30TW 可再生發(fā)電能力，并投資10 萬億美元用于制造設(shè)施。同時(shí)，該計(jì)劃還提出要“消滅化石能源”，推動全面電動化，包括汽車、飛機(jī)、船舶等交通工具，以及工業(yè)和家庭供暖。

在實(shí)現(xiàn)宏圖篇章過程中，特斯拉持續(xù)保持前進(jìn)勢頭。特斯拉逐步構(gòu)建起一個(gè)高度體系化的可持續(xù)產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng)，從交通運(yùn)輸?shù)侥茉瓷a(chǎn)，從電池存儲再到機(jī)器人技術(shù)。如今特斯拉正處在一次大變革的臨界點(diǎn)上，即將迎來前所未有的增長。

特斯拉即將開發(fā)的工具和產(chǎn)品，將以規(guī)?；姆绞交菁八腥耍ㄟ^重新定義勞動、交通和能源的基石，幫助構(gòu)建一個(gè)可持續(xù)的富足世界。

人形機(jī)器人大規(guī)模量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)逐步明晰，Optimus將占據(jù)特斯拉未來80%價(jià)值

2025 年，馬斯克數(shù)次發(fā)聲描繪Optimus 機(jī)器人的規(guī)?；妇埃?）3 月21 日，其表示特斯拉2025 年目標(biāo)生產(chǎn)5000 臺Optimus，2026 年劃將產(chǎn)量提高至今年的10 倍，即5 萬臺。

2）4 月23 日，馬斯克又再度聲稱，預(yù)計(jì)到2029 年，Optimus 機(jī)器人每年產(chǎn)量將達(dá)100 萬臺。3) 7 月24 日，馬斯克表示，相較于前兩代產(chǎn)品，其在結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動作精度與能效比上均有顯著提升；Gen3 將采用更輕量化的材料與更緊湊的關(guān)節(jié)設(shè)計(jì)，為后續(xù)規(guī)?；a(chǎn)與實(shí)際場景應(yīng)用打下基礎(chǔ)，將于2025 年底正式推出，2026 年啟動規(guī)?；a(chǎn)。我們認(rèn)為，特斯拉Optimus Gen3 即將推出，人形機(jī)器人量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)逐漸明晰，機(jī)器人板塊有望迎來結(jié)構(gòu)性的行情，建議關(guān)注雙林股份、嶸泰股份、開特股份、模塑科技、凱迪股份、云意電氣。

風(fēng)險(xiǎn)提示

機(jī)器人量產(chǎn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

知前沿，問智研。智研咨詢是中國一流產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場洞察力，專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

轉(zhuǎn)自華鑫證券有限責(zé)任公司 研究員：林子健