信息服務行業(yè)專題報告：科技龍珠雷達-上海篇
上海占據(jù)科創(chuàng)高地，科技龍珠齊聚“魔都”。近期，杭州在科技領域大放異彩頗受矚目，而上海作為中國的經(jīng)濟中心和國際化大都市，在科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面具有獨特的優(yōu)勢和引領地位，同樣是科創(chuàng)企業(yè)的絕佳孵化地。伴隨人工智能技術的日益進化，上海通過政策引領、全產(chǎn)業(yè)鏈布局、強大算力與數(shù)據(jù)支撐、人才集聚及資本助力，構建了世界級AI 發(fā)展環(huán)境。近年來，在政策、資金、人才的孵化下，上海在AI 大模型、人形機器人、GPU 芯片等領域涌現(xiàn)出一批具有全球競爭力的獨角獸企業(yè)。
能源礦產(chǎn)行業(yè)周刊：國內(nèi)配套政策持續(xù)完善，行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績向好
據(jù)專業(yè)貿(mào)易企業(yè)達頓大宗商品公司（Darton Commodities）的數(shù)據(jù)顯示，盡管截至目前剛果（金）仍是世界最大鈷資源國，但印尼鈷產(chǎn)量一直在增長并在去年占比達到11%。鈷在這兩個國家都是作為共伴生礦生產(chǎn)：在剛果（金）作為銅的副產(chǎn)品，在印尼則作為鎳的副產(chǎn)品。受到出口暫停令的影響，這種金屬的價格已經(jīng)飆升。
中國消費品行業(yè)3月成本報告：消費品成本指數(shù)普降 包材和棕櫚油跌幅明顯
本月HTI 監(jiān)測的6 類消費品成本指數(shù)全線下跌。軟飲料和方便面成本降幅居前，主要受紙漿等包材價格下降以及棕櫚油價格回落影響。本月軟飲料/方便面/啤酒/乳制品/調(diào)味品/速凍食品現(xiàn)貨成本指數(shù)分別變動-3.33%/-2.94%/-2.92%/-1.80%/-1.18%/-1.13%，期貨成本指數(shù)變動分別為-1.83%/-3.56%/-1.19%/-0.98%/-1.83%/-2.44%。
建筑材料行業(yè)月報：風電、新能源汽車需求旺盛 關注玻纖漲價帶來的投資機會
建材行業(yè)：2025 年《政府工作報告》指出，持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，因城施策調(diào)減限制性措施，加力實施城中村和危舊房改造，充分釋放剛性和改善性住房需求潛力，有望帶動建材需求改善，行業(yè)估值有望修復，維持建材行業(yè)“推薦”評級。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：剛果或延長鈷礦出口暫停期限，中國電動車企角逐歐洲
自特朗普政府入主白宮以來，若要找一個能象征世界貿(mào)易所陷入混亂局面的標志，那1.6萬公噸的鋼管堆便是個很好的例子。德國的碼頭工人本應準備將第一批鋼管裝上開往路易斯安那州一個大型能源項目的船只。然而，在華盛頓方面提議對停靠美國港口的中國船只征收數(shù)百萬美元的關稅后，這批貨物如今卻仍堆放在德國的一個倉庫里。
新能源電力行業(yè)周報：光伏硅片、電池片供需偏緊 風電新增裝機規(guī)模維持高位
本周（03/17-03/21）申萬光伏設備板塊下跌1.00%，跑贏滬深300指數(shù)1.29個百分點，申萬風電設備板塊上漲6.03%，跑贏滬深300指數(shù)8.32個百分點。本周光伏板塊漲幅前三個股為帝科股份、固德威、ST中利，跌幅前三個股為同享科技、海優(yōu)新材、海泰新能。
鋰電材料行業(yè)周報：上周鋰電材料需求回暖但價格仍受壓制 干法隔膜受挺價上行
市場行情：上周鋰電材料行業(yè)下跌4.03%，跑輸基準1.74pct上周鋰電材料行業(yè)下跌4.03%，跑輸基準（滬深300）1.74pct。行業(yè)估值（市盈率TTM）回落1.84x 至32.34x，當前處于21.8%1歷史分位。
全球數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)早報：深圳發(fā)布利好政策，英偉達加碼布局量子計算
首部《歐盟芯片法案》引發(fā)了一波芯片制造領域的投資熱潮，但未能吸引到尖端芯片制造商，也未能解決供應鏈的其他環(huán)節(jié)問題。大部分資金由各成員國提供，但相關項目需得到歐盟的批準，這種模式被批評為審批速度太慢。盡管如此，歐洲企業(yè)表示，該法案對美國和中國規(guī)模更大的國家支持項目起到了制衡作用。
有機硅行業(yè)深度分析：需求增長與擴產(chǎn)放緩推動供需好轉(zhuǎn) 有機硅行業(yè)有望景氣復蘇
有機硅材料簡介：有機硅是指含有硅碳鍵（Si-C）、且至少有一個有機基團是直接與硅原子相連的一大門類化合物的。有機硅材料集有機物的特性與無機物的功能于一身，具有優(yōu)越的綜合性能，在密封性、耐溫性、耐候性、電氣性能、生理惰性等方面表現(xiàn)優(yōu)異，廣泛應用于電子電器、電力與新能源、汽車、紡織、個人護理等國民經(jīng)濟各個領域。
2025年新能源城市公交車補貼政策點評：公交補貼細則落地 政策推動銷量增長
三部委發(fā)布2025 新能源城市公交更新補貼細則，補貼加力擴圍。我們認為政策將推動公交銷量增長。
非金屬建材行業(yè)點評：新疆煤化工再推進 國能準東煤制氣一期獲核準
近期國家能源集團準東煤制天然氣項目獲得國家發(fā)展改革委核準，該項目采用碎煤加壓氣化工藝，年產(chǎn)合成天然氣20 億立方米。
輕工制造行業(yè)動態(tài)點評：AI落地+政策利好 助力智慧家居前景
居然智家等家居企業(yè)積極擁抱AI，智慧家居進展積極。2025 年以來，隨著DeepSeek 的推出，AI 應用進入實踐階段。多家家居企業(yè)陸續(xù)推出自身的智慧化解決方案，在產(chǎn)品設計、用戶服務、企業(yè)管理等方面向智慧家居方向努力。例如，居然智家已宣布完成旗下居然設計家、居然智慧家、洞窩三大產(chǎn)業(yè)數(shù)智化平臺的DeepSeek 服務接入，并與戰(zhàn)略合作伙伴阿里云、火山引擎共同推進DeepSeek 的私有化部署。近日公司表示，基于在AI 設計領域取得的實踐效果，旗下居然設計家收到英偉達邀請，將參加3 月19 日的英偉達全球開發(fā)者大會并做演講。
芯片行業(yè)周刊：廣東加碼布局人工智能，加速實現(xiàn)核心技術自主可控
當前，人工智能與機器人應用場景“多點開花”。圍繞打造應用場景，廣東將建立省級跨部門協(xié)調(diào)機制，壓實“管行業(yè)管人工智能應用”責任，實施“人工智能+”行動，在教育、醫(yī)療、交通、民政、金融、安全等領域廣泛拓展應用。組織開展“機器人+”行動，圍繞工業(yè)、農(nóng)業(yè)、城市管理、醫(yī)療、養(yǎng)老服務、特種作業(yè)等領域，深入挖掘開放應用場景。鼓勵各地市挖掘開放各類應用場景，招引企業(yè)打造一批典型案例。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：國內(nèi)發(fā)力提振消費，AI市場競爭白熱化
提振消費是中國當前經(jīng)濟工作的重中之重，是擴大內(nèi)需、做大做強國內(nèi)大循環(huán)的關鍵條件。在今年兩會上發(fā)布的《政府工作報告》中，“消費”一詞出現(xiàn)了32次，“大力提振消費、提高投資效益、全方位擴大國內(nèi)需求”更是今年要完成的十大任務中的第一項，足見國家對其重視程度。在此基礎上，如何具體地推進消費提振工作成為全社會關注的核心議題。
食品飲料2月電商數(shù)據(jù)分析：白酒線上消費回暖 重視零食板塊成長性
2025 年2 月阿里系酒類行業(yè)線上銷售額達16.2 億元，同比增32.2%，其中銷售量同比降27.7%，銷售均價同比增83.0%。分子行業(yè)來看，2025 年2 月清酒燒酒銷售額表現(xiàn)相對較好，同比增56.3%。白酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+21.6pct 至64.9%。啤酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比-3.3pct 至24.7%。
生豬行業(yè)動態(tài)跟蹤報告(月度)：1~2月上市豬企出欄量雙位數(shù)增長 產(chǎn)能持續(xù)向頭部豬企集中
上市豬企25 年2 月出欄量為828.62 萬頭，同比+35.85%，環(huán)比-9.93%（剔除牧原股份）。頭部企業(yè)中，溫氏股份/新希望分別出欄259.83/114.01 萬頭，同比分別+35.18%/-12.89%，環(huán)比分別-10.39%/-23.93%。25 年2 月上市豬企出欄量同比大漲，環(huán)比下降，主要原因是春節(jié)假期的影響。25 年春節(jié)假期較24 年有所變化，造成1、2 月份出欄量波動較大。上市豬企25 年1~2 月累計出欄量為2894.74 萬頭，同比+12.46%。25 年1~2 月上市豬企出欄量同比雙位數(shù)增長，顯示產(chǎn)能向頭部豬企集中的趨勢持續(xù)。
