2024W2家電行業(yè)數(shù)據(jù)周報(bào)：線上空調(diào)和油煙機(jī)表現(xiàn)亮眼 銅鋁價(jià)格環(huán)比下降
線上空調(diào)和油煙機(jī)表現(xiàn)亮眼，線下燃?xì)庠钔葷q幅擴(kuò)大，線上小天鵝洗衣機(jī)和億田集成灶表現(xiàn)亮眼，銅鋁價(jià)格環(huán)比有所下降。
鋰電池行業(yè)2024年度策略報(bào)告：超充與復(fù)合集流體材料賦能鋰電行業(yè)新發(fā)展
鋰電池行業(yè)指數(shù)弱于滬深300 指數(shù)，行業(yè)PE 跌至17 倍。2023年鋰電池行業(yè)走勢(shì)弱于滬深300 指數(shù)，相對(duì)收益跑輸滬深300 指數(shù)約20 個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈下游的充電樁細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)較好，2023年板塊漲幅約16%，跑贏滬深300 指數(shù)28 個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前鋰電池行業(yè)PE 約17 倍，為歷史低點(diǎn)，行業(yè)具備一定投資價(jià)值。
AIGC行業(yè)跟蹤報(bào)告(四十)：OPENAI正式推出GPTSTORE AIGC應(yīng)用生態(tài)迎???APPSTORE時(shí)刻
事件：美國(guó)東部時(shí)間2024 年1 月10 日，OpenAI 宣布GPT Store 正式上線，并推出ChatGPT Team 服務(wù)。
旅游及景區(qū)行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：冰雪旅游熱潮持續(xù) 把握哈爾濱破圈流量外溢機(jī)會(huì)
哈爾濱破圈邏輯解讀：天時(shí)地利人和，城市文旅振興的三級(jí)助推器元旦假期，哈爾濱市累計(jì)接待游客304.79 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)旅游收入59.14 億元，創(chuàng)歷史最高記錄，當(dāng)前熱度仍在持續(xù)攀升。我們認(rèn)為其出圈背后，是外部訴求與目的地資源稟賦的完美結(jié)合，亦是旅游市場(chǎng)新周期新模式下的縮影：
生物制品：九價(jià)HPV二劑次程序獲批 利好小年齡段滲透率提升
1 月9 日，默沙東于官網(wǎng)宣布，其九價(jià)HPV 疫苗的9~14 歲女性二劑次接種程序（0，6~12 月）獲批。9~14 歲女性為HPV疫苗首要接種人群，預(yù)防效果最佳。此次國(guó)內(nèi)小年齡段免疫程序變更獲批，將釋放更多疫苗資源，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)小年齡段女性接種率的提高。
咖啡行業(yè)專題：以瑞幸為例 看現(xiàn)制咖啡下沉空間
平價(jià)+飲料化趨勢(shì)下，現(xiàn)制咖啡突破下沉市場(chǎng)。近年來(lái)我國(guó)現(xiàn)制咖啡快速增長(zhǎng)，結(jié)合弗若斯特沙利文和彭博數(shù)據(jù)測(cè)算，2022 年國(guó)內(nèi)咖啡行業(yè)收入達(dá)到2090 億元，其中現(xiàn)制咖啡收入為827 億元，2017-2022 年復(fù)合增長(zhǎng)20.17%，占國(guó)內(nèi)咖啡消費(fèi)比重從2017 年的22.74%提升至2022 年的39.57%。
環(huán)保行業(yè)研究：《碳排放權(quán)交易管理暫行條例(草案)》審議通過 2023年底碳價(jià)為79.4元/噸
2024 年1 月5 日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案）》（以下簡(jiǎn)稱“條例”），條例出臺(tái)主要目的為：規(guī)范碳排放權(quán)交易，加強(qiáng)對(duì)溫室氣體排放的控制和管理，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放達(dá)峰目標(biāo)和碳中和愿景，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展向綠色低碳轉(zhuǎn)型，推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)。
基礎(chǔ)化工行業(yè)深度研究：氟化工系列(一)：三代制冷劑配額落地 產(chǎn)品進(jìn)入上行區(qū)間
含氟制冷劑是典型的政策驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，是近幾年化工行業(yè)運(yùn)行中少數(shù)具有供給端限制的細(xì)分賽道，制冷劑行業(yè)經(jīng)歷了爭(zhēng)配額階段和政策“空窗期”階段，逐步進(jìn)入配額監(jiān)管階段，行業(yè)開始具有協(xié)同的基礎(chǔ)，且有利潤(rùn)修復(fù)的意愿。
2024年光伏年度策略報(bào)告：新技術(shù)星辰大海 破局者涅盤重生
行業(yè)：中美歐市場(chǎng)三重發(fā)力，新興市場(chǎng)起量在即。全球：預(yù)計(jì)23/24年全球新增光伏裝機(jī)為380/470GW，24年同比增速達(dá)24%，需求仍有韌性。中國(guó)：上游原材料成本大幅下降，刺激終端需求帶動(dòng)光伏裝機(jī)超預(yù)期，預(yù)計(jì)23/24年中國(guó)光伏新增裝機(jī)達(dá)180/210GW，24年同增17%，需求增長(zhǎng)基調(diào)不變。
多元金融行業(yè)金融科技產(chǎn)業(yè)鏈研究二：論證券基金IT行業(yè)的供需、格局與周期
供需維度，為何證券 IT 業(yè)兼具韌性、確定性與成長(zhǎng)性？
煤炭與消費(fèi)用燃料行業(yè)周報(bào)：安檢頻繁供給存收緊預(yù)期 煤價(jià)邊際支撐加強(qiáng)
本周長(zhǎng)江煤炭指數(shù)上漲2.35%，跑贏滬深300 指數(shù)3.19 個(gè)百分點(diǎn)。其中動(dòng)力煤指數(shù)漲幅2.40%，跑贏滬深300 指數(shù)3.24 個(gè)百分點(diǎn)；煉焦煤指數(shù)漲幅2.81%，跑贏滬深300 指數(shù)3.65 個(gè)百分點(diǎn)；煤炭煉制指數(shù)漲幅1.32%，跑贏滬深300 指數(shù)2.16 個(gè)百分點(diǎn)。
啤酒行業(yè)事件點(diǎn)評(píng)報(bào)告：11月中國(guó)啤酒產(chǎn)量下降 行業(yè)成本壓力減輕
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023 年11 月，中國(guó)啤酒產(chǎn)量159.7 萬(wàn)千升，同比下降8.9%（去年同期11 月產(chǎn)量為178.6 萬(wàn)千升，同比-1.7%），創(chuàng)下今年以來(lái)最大單月降幅，且低于上月啤酒產(chǎn)量184.7 萬(wàn)千升（環(huán)比上月下滑13.5%）。從全年累計(jì)來(lái)看，2023 年1-11 月，中國(guó)啤酒產(chǎn)量3339.8 萬(wàn)千升，累計(jì)同
核電設(shè)備行業(yè)跟蹤：核電站再次核準(zhǔn) 核聚變創(chuàng)新聯(lián)合體成立
核電站新核準(zhǔn)4 臺(tái)機(jī)組，核電審批常態(tài)化。根據(jù)中國(guó)能源報(bào)23 年12月29 日的推送，12 月29 日，經(jīng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議決定，核準(zhǔn)廣東太平嶺、浙江金七門核電項(xiàng)目，這是繼23 年7 月31 日山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡三大核電項(xiàng)目核準(zhǔn)之后，我國(guó)年內(nèi)第二次核準(zhǔn)新核電項(xiàng)目，截至23 年12 月底，2023 年合計(jì)核準(zhǔn)
新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤(23年12月下)：新能源車持續(xù)景氣 多款焦點(diǎn)車型亮相
鋰：步入需求淡季，價(jià)格短期仍將趨勢(shì)下跌，但考慮目前鋰價(jià)已接近碳酸鋰邊際成本曲線，我們預(yù)計(jì)后續(xù)碳酸鋰價(jià)格跌速放緩。
保險(xiǎn)行業(yè)2024Q1展望：估值已反應(yīng)資產(chǎn)端悲觀預(yù)期 關(guān)注負(fù)債端催化
開門紅全面鋪開，供需有望支撐2024Q1NBV 超預(yù)期，關(guān)注資產(chǎn)端預(yù)期改善進(jìn)入2023 年12 月，險(xiǎn)企全面開啟開門紅業(yè)務(wù)，多數(shù)險(xiǎn)企通過預(yù)錄方式銷售，符合監(jiān)管不大幅提前預(yù)扣款的規(guī)定。
風(fēng)電設(shè)備行業(yè)策略：海風(fēng)市場(chǎng)需求主導(dǎo) 雙“?！卑l(fā)展是主線
2024 國(guó)內(nèi)海風(fēng)需求高增確定性強(qiáng)。①?gòu)囊?guī)劃看，十四五裝機(jī)規(guī)劃近60GW，而2021-2023H1 裝機(jī)規(guī)模約22GW，則2023H2-2025 年裝機(jī)需求達(dá)35GW，海上風(fēng)電建設(shè)規(guī)模有望持續(xù)高增。且深遠(yuǎn)海已開啟前期準(zhǔn)備，包括廣東、廣西、上海、江蘇總計(jì)釋放37.5GW 深遠(yuǎn)海需求，十五五深遠(yuǎn)海發(fā)展愈加清晰。
