3D打印技術(shù)革新3C行業(yè)：成本精細(xì)化分析與市場(chǎng)展望
行業(yè)現(xiàn)狀：鈦合金材料性能優(yōu)越，成為3C 消費(fèi)終端材料的新選擇。鈦合金具有強(qiáng)度高、熱強(qiáng)度高、抗腐蝕性好、低溫性能好、化學(xué)活性大、導(dǎo)熱系數(shù)小、彈性模量小的優(yōu)勢(shì)，目前3C 企業(yè)紛紛開(kāi)始使用鈦合金材料并嘗試以3D打印方式生產(chǎn)鈦合金零部件。
食品飲料行業(yè)5月電商數(shù)據(jù)分析：白酒需求淡旺季分明 大眾品復(fù)蘇中仍現(xiàn)分化
酒類：線上銷售額增長(zhǎng)，白酒、啤酒集中度均提升2024 年5 月阿里系酒類行業(yè)線上銷售額達(dá)15.9 億元，同比增93.4%。銷售量同比增14.8%，銷售均價(jià)同比增68.4%。5 月子行業(yè)國(guó)產(chǎn)白酒銷售額表現(xiàn)相對(duì)較好，同比增166.1%。國(guó)產(chǎn)白酒類線上銷售額占比最高，達(dá)73.4%。白酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+16.0pct 至63.9%。啤酒行業(yè)頭部品牌集中度環(huán)比+3.1pct 至32.6%。
保險(xiǎn)Ⅱ行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：5月人身險(xiǎn)保費(fèi)增速延續(xù)改善 財(cái)險(xiǎn)景氣度回升
5 月人身險(xiǎn)保費(fèi)增速改善，2024H1NBV 增速預(yù)計(jì)良好，全年負(fù)債端展望樂(lè)觀（1）2024 年5 月單月：5 家上市險(xiǎn)企人身險(xiǎn)總保費(fèi)合計(jì)1266 億元、同比+7.8%，增速較4 月上升0.9pct。
家電行業(yè)周報(bào)：618大促取消預(yù)售 新興品類增長(zhǎng)較快
家電周觀點(diǎn)：今年618 大促取消預(yù)售、精簡(jiǎn)活動(dòng)規(guī)則并進(jìn)一步拉長(zhǎng)活動(dòng)周期，使得前兩周數(shù)據(jù)口徑有所錯(cuò)期。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，618 第三周銷售顯示，干衣機(jī)、掃地機(jī)、洗碗機(jī)等新興品類家電增速較快，分別同比+64%、+66%、+29%，空調(diào)銷售承壓明顯，同比-65%，掃地機(jī)品類中石頭科技中高端產(chǎn)品占比提升明顯。
醫(yī)藥行業(yè)周報(bào)：重點(diǎn)關(guān)注減肥賽道機(jī)會(huì)
海外減肥藥：憑借各自減肥藥產(chǎn)品暢銷推動(dòng)，諾和諾德與禮來(lái)市值持續(xù)創(chuàng)新高，截至2024 年6 月14 日，禮來(lái)（LLY）市值達(dá)到8349 億美元，諾和諾德（NVO）市值達(dá)到6427 億美元，列全球醫(yī)藥板塊市值排名第一、第二。
碳中和領(lǐng)域動(dòng)態(tài)追蹤(一百二十四)：圍繞電力體制改革 持續(xù)推薦電網(wǎng)板塊
我國(guó)電力體制改革持續(xù)推進(jìn)，在此過(guò)程中電網(wǎng)建設(shè)亦不斷加速。國(guó)家能源局《關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》提出加快電網(wǎng)建設(shè)、推進(jìn)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力提升和源網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展、電網(wǎng)平臺(tái)及電力市場(chǎng)推進(jìn)優(yōu)化配置、強(qiáng)化新能源消納目標(biāo)及監(jiān)管。
商業(yè)貿(mào)易行業(yè)深度報(bào)告：中國(guó)電商平臺(tái)全球化的星辰大海
對(duì)比中國(guó)與美國(guó)、韓國(guó)、西歐等發(fā)達(dá) 主要非標(biāo) 主要標(biāo)品市場(chǎng)分品類電商規(guī)模及滲透率差異,我們認(rèn)為,發(fā)達(dá)市場(chǎng)的非標(biāo)產(chǎn)品滲透率仍有較大提升空間。
工程機(jī)械行業(yè)跟蹤：2024年5月挖機(jī)銷量點(diǎn)評(píng)：內(nèi)銷累計(jì)同比轉(zhuǎn)正 政策疊加有望帶動(dòng)內(nèi)需提升
5月挖機(jī)銷量超預(yù)期，國(guó)內(nèi)累計(jì)銷量同比轉(zhuǎn)正。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2024 年5 月全國(guó)銷售各類挖掘機(jī)17824 臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.04%，高于CME 此前預(yù)期。分市場(chǎng)來(lái)看，5 月國(guó)內(nèi)銷售8518 臺(tái)，同比增長(zhǎng)29.22%
全球電視出貨量跟蹤：2024年Q1：MINI LED電視滲透率突破3% 首次超過(guò)OLED電視
根據(jù)洛圖數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，2024年一季度全球電視出貨量為 4454.7萬(wàn)臺(tái)，季度同比下降0.9%。整體呈現(xiàn)總量收縮，局部亮點(diǎn)突出的特點(diǎn)。
光大證券計(jì)算機(jī)行業(yè)跟蹤報(bào)告之一：AI應(yīng)用百花齊放 信創(chuàng)或迎重要拐點(diǎn)
1.1 英偉達(dá)公布未來(lái)3 年路線圖，Blackwell 已開(kāi)始投產(chǎn)
商業(yè)航天行業(yè)產(chǎn)業(yè)觀察：星艦一二級(jí)回收驗(yàn)證成功 關(guān)注運(yùn)載火箭產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)
SpaceX 星艦第四次發(fā)射取得成功，火箭一二級(jí)成功著陸。據(jù)觀察者網(wǎng)，北京時(shí)間2024 年6 月6 日晚，由SpaceX（美國(guó)太空探索技術(shù)公司）研制的星艦超重型火箭在德克薩斯州博卡奇卡進(jìn)行了第四次飛行，并獲得成功。
金屬新材料高頻數(shù)據(jù)周報(bào)：二氧化鍺價(jià)格創(chuàng)近6年新高 主要用于光纖、電子和太陽(yáng)能器件
軍工新材料： 價(jià)格持平。（1）本周電解鈷價(jià)格24.40 萬(wàn)元/噸，環(huán)比+0%。本周電解鈷和鈷粉比值1.18 ，環(huán)比-0.8%；電解鈷和硫酸鈷價(jià)格比值為7.90 ，環(huán)比+5.2%。（2）碳纖維本周價(jià)格91.3 元/千克，環(huán)比+0%。毛利-15.13 元/千克。（3）錸、鈹價(jià)格與上周持平。
電動(dòng)車拐點(diǎn)專題之二：電解液產(chǎn)業(yè)鏈龍頭將重獲定價(jià)權(quán)
搭建財(cái)務(wù)框架，電解液主要原料六氟磷酸鋰行業(yè)已符合盈利見(jiàn)底財(cái)務(wù)特征。相較于傳統(tǒng)行業(yè)研究方法論中以毛利率或凈利率單一指標(biāo)來(lái)判斷行業(yè)盈利周期而忽視資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)行為的影響，如現(xiàn)金虧損仍維持產(chǎn)品供給以保持供應(yīng)鏈地位，我們選擇從利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表完整的財(cái)務(wù)三表維度來(lái)綜合判斷行業(yè)所處的景氣度周期位置。
中藥行業(yè)2024年中期策略報(bào)告：下階段中藥買什么？專注院外穩(wěn)增長(zhǎng)
1、看政策：中藥集采或?qū)⒓訌?qiáng)，醫(yī)保解限有望帶來(lái)OTC品種新增量
醫(yī)美專題系列三之膠原蛋白
膠原蛋白市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，重組膠原蛋白具備增長(zhǎng)潛力。膠原蛋白是人體含量最多的蛋白質(zhì)，有三螺旋構(gòu)象，具備物理支撐性、生物相容性、組織可吸收性、凝血性等特性，可用于專業(yè)性護(hù)膚（功效性護(hù)膚品、醫(yī)用敷料）、醫(yī)美、生物醫(yī)學(xué)材料以及食品領(lǐng)域。
“車路云一體化”建設(shè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：行業(yè)招投標(biāo)啟動(dòng) 重點(diǎn)關(guān)注V2X標(biāo)的機(jī)會(huì)
各地“車路云一體化”建設(shè)公開(kāi)招投標(biāo)啟動(dòng)；北京百億投資超預(yù)期，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模廣闊。我們預(yù)計(jì)后續(xù)其他城市將陸續(xù)開(kāi)啟相關(guān)項(xiàng)目招投標(biāo)，智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)有望受益，建議關(guān)注V2X 標(biāo)的機(jī)會(huì)。
