計(jì)算機(jī):態(tài)勢(shì)感知,預(yù)見(jiàn)未來(lái)
態(tài)勢(shì)感知的本質(zhì)是主動(dòng)防御,在未出現(xiàn)安全事件前預(yù)知威脅存在,是傳統(tǒng)被動(dòng)防御策略的改進(jìn)。 態(tài)勢(shì)感知原本是軍事概念,引入信息安全領(lǐng)域用來(lái)指代通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)分析多個(gè)數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù),以實(shí)現(xiàn)能夠在攻擊方在實(shí)施攻擊前就發(fā)現(xiàn)威脅并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理。
鋼鐵行業(yè):需求季節(jié)性走弱鋼價(jià)再震蕩下行
供給方面,我們追蹤排放數(shù)據(jù)看到唐山限產(chǎn)的實(shí)際執(zhí)行力度再加大,同時(shí)盈利下滑導(dǎo)致鋼廠檢修增多和電弧爐供給收縮,然而需求端開(kāi)始邊際走弱,鋼價(jià)震蕩下行。當(dāng)前螺紋鋼的價(jià)格比較符合我們對(duì)明年價(jià)格中樞的判斷,但短期內(nèi)隨著需求季節(jié)性轉(zhuǎn)弱,鋼價(jià)仍然有進(jìn)一步下探的可能。中期看,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資仍在高位,基建投資企穩(wěn),制造業(yè)投資持續(xù)擴(kuò)大,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資持續(xù)回升,需求和盈利有較好韌性,鋼價(jià)不具備過(guò)度下跌的基礎(chǔ),應(yīng)關(guān)注預(yù)期差帶來(lái)的超跌反彈和細(xì)分領(lǐng)域用鋼業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
紡織服裝行業(yè):3月我國(guó)紡織品出口同比上升、服裝出口同比下降
投資要點(diǎn)板塊公司行情: 上周, SW 紡織服裝板塊下跌 1.78%,滬深 300下跌 1.81%。目前SW 紡織服裝行業(yè) PE 為 22.73倍,高于近 1年均值。 本周漲幅前 3的紡織服裝公司分別為: *ST 中絨( +15.15%)、步森股份( +10.17%)、三夫戶外( +9.87%);
紡織服裝行業(yè):618戰(zhàn)火初燃,天貓京東重視程度大增,比肩“雙十一”值得期待
目前距618還有不到一個(gè)月,與近年來(lái)雙十一逐漸擴(kuò)展到11月初即開(kāi)始類(lèi)似,作為上半年電商消費(fèi)最大驅(qū)動(dòng),618活動(dòng)也將從六月初逐漸推出,阿里巴巴和京東雙方從本周開(kāi)始加大宣傳造勢(shì)、做出準(zhǔn)備:
生物醫(yī)藥行業(yè):國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新力量逐步崛起,多個(gè)產(chǎn)品重磅數(shù)據(jù)發(fā)布
2019年ASCO(AmericanSocietyofClinicalOncology,美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì))將于2019年5月31日至6月4日在美國(guó)芝加哥舉行,多數(shù)在大會(huì)上報(bào)告的臨床研究已經(jīng)在線發(fā)布摘要。此文我們摘錄了國(guó)內(nèi)企業(yè)部分在研產(chǎn)品的臨床試驗(yàn)結(jié)果情況供大家參考。
電力設(shè)備:管中窺豹,從日韓鋰電隔膜企業(yè)發(fā)展看我國(guó)鋰電隔膜行業(yè)的現(xiàn)在和未來(lái)
動(dòng)力鋰電對(duì)隔膜參數(shù)的要求推動(dòng)了隔膜制備工藝的技術(shù)迭代
煤炭行業(yè):行業(yè)平穩(wěn)情緒回暖,資本運(yùn)作預(yù)期升溫
行業(yè)近況:兩會(huì)之后供給開(kāi)始恢復(fù),下游電力需求偏弱,鋼焦需求回暖,庫(kù)存處于正常水平,煤炭?jī)r(jià)格向下窄幅波動(dòng),煤企業(yè)績(jī)展望穩(wěn)定。
銀行業(yè):4月信貸投放明顯放緩,未來(lái)社融增速穩(wěn)中有升
4月信貸投放放緩?fù)壬僭?企業(yè)部門(mén)新增量回落至18年以來(lái)次低值
非銀行金融行業(yè):科創(chuàng)板推出及二級(jí)市場(chǎng)明朗化催化短期行情
證券:近期,受中美貿(mào)易摩擦影響,二級(jí)市場(chǎng)震蕩加大。券商作為高貝塔板塊,波動(dòng)更大。目前板塊整體估值為1.5倍。從業(yè)績(jī)上來(lái)看,券商業(yè)績(jī)環(huán)比下降,同比增加,自營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)更大,連續(xù)2個(gè)月二級(jí)市場(chǎng)的調(diào)整,預(yù)計(jì)券商業(yè)績(jī)二季度承壓。長(zhǎng)期來(lái)看,科創(chuàng)板是現(xiàn)階段資本市場(chǎng)改革的試驗(yàn)田,也會(huì)重塑行業(yè)生態(tài)、集中度、盈利模式。金融開(kāi)放是大勢(shì)所趨,券商打造差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是必然選擇。短期來(lái)看,刺激券商板塊的催化劑有科創(chuàng)板推出超出預(yù)期和二級(jí)市場(chǎng)行情明朗化。個(gè)股上,因近期券商波動(dòng)主要受宏觀環(huán)境的影響,建議關(guān)注中小券商。
國(guó)防軍工行業(yè):出口管制持續(xù)收緊,推薦核心資產(chǎn)與國(guó)產(chǎn)化替代
第21周中證軍工指數(shù)收益為-1.15%,關(guān)注板塊回撤帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
醫(yī)藥生物行業(yè):逢低布局高景氣度細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)個(gè)股
我們認(rèn)為,盡管短期市場(chǎng)受到外圍不確定因素影響較大,但長(zhǎng)期看利好A股長(zhǎng)期持續(xù)向好的內(nèi)在邏輯未發(fā)生明顯改變:經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、資本市場(chǎng)制度化建設(shè)以及海外資金對(duì)A股持續(xù)青睞等。
通信行業(yè):華為被美方列入“實(shí)體名單”,中國(guó)5G牌照有望提前發(fā)放
行業(yè)觀點(diǎn):上周,美國(guó)商務(wù)部發(fā)布聲明稱(chēng),將華為及其附屬公司列入管制“實(shí)體名單”。這表示華為無(wú)法在未經(jīng)美國(guó)政府允許下,從美國(guó)公司購(gòu)買(mǎi)零件和軟件。目前谷歌已暫停與華為的部分合作,包括硬件、軟件和技術(shù)服務(wù)的轉(zhuǎn)讓,將對(duì)華為海外的智能手機(jī)業(yè)務(wù)造成影響。
輕工:預(yù)計(jì)家居行業(yè)迎來(lái)全年業(yè)績(jī)低點(diǎn),造紙持續(xù)承壓,包裝保持平穩(wěn)
造紙行業(yè)由于需求平淡及行業(yè)龍頭企業(yè)價(jià)格同盟松動(dòng)導(dǎo)致18年Q4以來(lái)紙價(jià)下跌,19年Q1紙價(jià)相對(duì)低位,木漿成本因?yàn)閹?kù)存原因,企業(yè)仍在使用高價(jià)庫(kù)存木漿,工業(yè)紙企業(yè)盈利大幅回落,生活用紙細(xì)分子行業(yè)業(yè)績(jī)保持平穩(wěn)。家居行業(yè)2018年以來(lái)面臨地產(chǎn)下行和競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重壓力,預(yù)計(jì)Q1單季度承壓,預(yù)計(jì)Q1將迎來(lái)全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)。印刷包裝和文娛板塊業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升,細(xì)分子行業(yè)龍頭表現(xiàn)明顯優(yōu)于行業(yè)整體,建議關(guān)注各細(xì)分領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明晰的龍頭企業(yè)。
房地產(chǎn)行業(yè):預(yù)收賬款創(chuàng)新高,杠桿率持續(xù)降低
我們選取申萬(wàn)房地產(chǎn)板塊中的140家公司,分析18年年報(bào)及19年一季報(bào)的相關(guān)數(shù)據(jù),總結(jié)上市房企的相關(guān)財(cái)務(wù)情況。另外,選取10家A股上市公司中銷(xiāo)售排名TOP30的大中型房企,作為10家大中型房企進(jìn)行著重分析,這10家包括:萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、招商蛇口、新城控股、中南建設(shè)、金地集團(tuán)、華夏幸福、金科股份、陽(yáng)光城、藍(lán)光發(fā)展。
能源行業(yè):2019年湖北省總用電量預(yù)計(jì)增加6%
【煤炭】需求端,淡季背景下沿海電廠日耗煤繼續(xù)回落,庫(kù)存周環(huán)比上漲至1543.9萬(wàn)噸,電廠庫(kù)存較高疊加日耗較低,下游補(bǔ)庫(kù)意愿相對(duì)較差。供給端,主產(chǎn)地安監(jiān)嚴(yán)格疊加但煤管票緊張,產(chǎn)能釋放相對(duì)平緩。進(jìn)口煤方面,印尼煤受齋月影響煤礦產(chǎn)量有所回落,澳洲煤進(jìn)口量則受運(yùn)費(fèi)及匯率上行影響有所下降,因此煤價(jià)趨勢(shì)性上漲仍需等待5月中下旬電廠為迎峰度夏而開(kāi)展的補(bǔ)庫(kù)。焦炭方面,近期多地焦企發(fā)起第二輪提漲,落實(shí)情況尚可。
稀有金屬行業(yè):緬甸+關(guān)稅+需求共振,輕重稀土有望聯(lián)動(dòng),高端磁材增長(zhǎng)可期
事件:美國(guó)對(duì)華2000億美元加征關(guān)稅至25%,財(cái)務(wù)部網(wǎng)站發(fā)布國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定,自2019年6月1日0時(shí)起,對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品提高加征關(guān)稅稅率。
