半導(dǎo)體設(shè)備：刻蝕機走在國產(chǎn)替代前列
光刻機、刻蝕機和薄膜沉積設(shè)備是芯片制造過程中的三大核心設(shè)備，如果把芯片比作一幅平面雕刻作品，那么光刻機是打草稿的畫筆，刻蝕機是雕刻刀，沉積的薄膜則是構(gòu)成作品的材料。光刻的精度直接決定了元器件刻畫的尺寸，刻蝕和薄膜沉積的精度則決定了光刻的尺寸能否實際加工，因此光刻、刻蝕和薄膜沉積設(shè)備是芯片加工過程中最重要的三類主設(shè)備，價值占前道設(shè)備的近70%。
種植業(yè)：種植產(chǎn)業(yè)鏈格局向好 土地流轉(zhuǎn)推動規(guī)模上行
種業(yè)、種植端格局分散，農(nóng)產(chǎn)品價格逐步市場化。（1）我國種業(yè)市場規(guī)模1222 億元，三大主糧種子占52%，CR10 僅16.8%，行業(yè)集中度和企業(yè)規(guī)模提升空間大。（2）種植端以2.6 億小農(nóng)戶為主導(dǎo)，占全國1.35 億公頃耕地面積的82%；農(nóng)墾企業(yè)擁有國有農(nóng)場1781 家，耕地面積占比4.7%；適度規(guī)模經(jīng)營戶350 萬個。（3）當前重點國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格支持政策除稻谷、小麥仍實行最低收購價政策外，其余品種均向價補分離轉(zhuǎn)變，價格逐步市場化。
銀行：點評美聯(lián)儲無限量QE-QE改善美元流動性預(yù)期 金融板塊有望受益
美聯(lián)儲的無限量QE 主要是從貨幣市場方向緩解了美元的流動性壓力，有助于控制近期美元匯率過快升值的趨勢。雖然這次操作的實際效果還有待觀察，不過無限量QE 的推出至少是一個更明確的政策性救市信號，再次將非正常貨幣操作常態(tài)化運作。我們預(yù)期后續(xù)還會有更多的刺激政策出臺，進一步解決美元的流動性問題。
醫(yī)藥行業(yè)：原料藥跑贏板塊 繼續(xù)推薦全球產(chǎn)業(yè)鏈定價能力強和內(nèi)需驅(qū)動的醫(yī)藥細分龍頭
二級市場：特色原料藥大幅跑贏板塊，行業(yè)的長景氣周期已打開，持續(xù)推薦
動物疫苗行業(yè)-大浪淘沙 行業(yè)向好
當下動保行業(yè)已經(jīng)進入底部向上階段，未來成長空間十足。從趨勢來看，隨著政策不斷催化，行業(yè)競爭重點也從資質(zhì)、工藝、市場化能力等逐漸轉(zhuǎn)向研發(fā)，未來擁有研發(fā)能力、提供整體動保解決方案的企業(yè)將致勝。建議繼續(xù)關(guān)注板塊性投資機會，關(guān)注生物股份、天康生物、中牧股份、普萊柯、瑞普生物。
交通運輸：誰將成為利用VLCC儲油套利的最后一把推手？
T布ab倫le特_S原um油m現(xiàn)ar貨y] 與六個月期貨價差創(chuàng)2009Q1 以來最高水平。近期原油市場波動持續(xù)，3 月18 日WTI 原油一度跌破25 美元/桶，布倫特原油也跌破28 美元/桶。從遠期升水曲線來看，布倫特原油現(xiàn)貨與六個月期貨價差超過6 美元，創(chuàng)2009 年一季度以來最高水平；遠期升水結(jié)構(gòu)已經(jīng)比較深，僅從升水曲線來看，或已存在儲油套利的動機。
房地產(chǎn)行業(yè)：銷售如期下行 看淡政策看重業(yè)績和估值
事件：3 月16 日統(tǒng)計局公布房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)，2020 年前2 月累計商品房銷售面積8475 萬平方米，同比下降39.9%；累計新開工面積1.0 億平方米，同比下降44.9%；累計房地產(chǎn)開發(fā)投資1.0 萬億元，同比下降16.3%。
新能源行業(yè)：中國2月新能源汽車產(chǎn)銷大幅下滑
中汽協(xié)：2 月新能源汽車銷量1.29 萬輛，同比下滑75.2%。根據(jù)汽車縱橫微信公眾號援引中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020 年2 月，中國乘用車產(chǎn)銷預(yù)計分別完成19.5 萬輛和22.4 萬輛，環(huán)比分別下降86.4%和86.1%，同比分別下降48.1%和43.6%，降幅較大。商用車產(chǎn)銷預(yù)計分別完成8.9 萬輛和8.6 萬輛，環(huán)比分別下降73.0%和73.1%，同比分別下降66.9%和67.1%。
計算機行業(yè)：戰(zhàn)略合作加快MINILED背光產(chǎn)業(yè)應(yīng)用趨勢
根據(jù)TCL 科技3 月3 日投資者關(guān)系消息，TCL 創(chuàng)始人、董事長李東生出席TCL 華星與三安半導(dǎo)體股份有限公司“戰(zhàn)略合作備忘錄”簽約儀式。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同成立聯(lián)合實驗室，開展 Micro LED 顯示技術(shù)端到端開發(fā)，重點解決其工程化技術(shù)中的關(guān)鍵難題，加速Micro LED 的試產(chǎn)與應(yīng)用，實現(xiàn)從新型顯示材料、工藝、設(shè)備、產(chǎn)線方案到自主知識產(chǎn)權(quán)的全面生態(tài)布局。
移動游戲行業(yè)：2020-2019年移動游戲IP潛在價值評估報告
增長速度創(chuàng)新低深度挖掘用戶價值成下一-階段重點2019年中國移動游戲市場實際銷售收入增遺為近年來最低,這受到國內(nèi)人口紅利見頂，互聯(lián)網(wǎng)娛樂項目多元化發(fā)展等因素的影響。
航空行業(yè)：民航局再推一攬子減負措施助航司渡難關(guān) 原油價格大幅下降利于航空業(yè)
事件：民航局再推一攬子減負措施。主要包括政府管理的機嘗空管、航油等收費項目適當降低收費標準，市場調(diào)節(jié)的收費項目鼓勵相關(guān)單位適當降低現(xiàn)行收費標準。政策自1 月23 日起實施，截止日期視疫情情況另行通知。
電力設(shè)備行業(yè)：電價政策征求意見 戶用規(guī)模有望大幅增長
指導(dǎo)價下調(diào)或?qū)Ω們r影響較校據(jù)光伏媒體報道，新一輪的2020 年光伏電價政策征求意見已經(jīng)向部分行業(yè)企業(yè)征求了意見，根據(jù)最新的征求意見文件，納入補貼范圍的I、II、III 類資源區(qū)新增地面電站指導(dǎo)電價更新為0.35 元、0.4 元、0.49 元/千瓦時，工商業(yè)分布式指導(dǎo)補貼為0.05元/千瓦時，戶用光伏補貼標準為0.08 元/千瓦時。
造紙行業(yè)：巨龍起舞天界高遠 APP在中國的前世今生
金光紙業(yè)長期深耕中國，收購博匯顯著提升白卡紙領(lǐng)域話語權(quán)。2019 年12 月31 日博匯紙業(yè)發(fā)布公告擬向金光紙業(yè)協(xié)議轉(zhuǎn)讓100%的股權(quán)，金光集團是世界上僅次于SAPPI 公司的第二大造紙企業(yè)，由印尼知名華人黃奕聰先生于1962年創(chuàng)立
電子行業(yè)：日韓疫情影響供給有限 短期沖擊不改行業(yè)上行趨勢
日韓疫情對面板供給有限，仍需持續(xù)關(guān)注疫情發(fā)展：根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈信息，目前韓面板企業(yè)中LG 在龜尾市的面板廠產(chǎn)線員工暫無確診新冠肺炎患者，但是工業(yè)園內(nèi)銀行職工（Hana Bank）所在區(qū)域靠近P6 產(chǎn)線，出于安全考慮，LG 將該產(chǎn)線后段模組部分暫停3 天（LG 發(fā)言人表示產(chǎn)線在3 月3日恢復(fù)，主要產(chǎn)品是小尺寸的LTPS LCD），判斷對于小尺寸供給端的影響有限，大尺寸的部分暫時沒有受到?jīng)_擊。日本確診患者中60%以上來自于“鉆石公主”號郵輪的乘客和船員，疫情相對可控。
