運輸行業(yè)：低碳減排 交通運輸行業(yè)任重而道遠
交通運輸行業(yè)是重要的碳排放行業(yè)。交通運輸行業(yè)，主要通過交通工具完成人與物的空間位移。對于任何一個國家，交通運輸行業(yè)都是經(jīng)濟與社會發(fā)展的基本需求與重要支柱行業(yè)，具有明顯的正經(jīng)濟外部性。
化工行業(yè)：需求引領景氣 布局成長、把握周期
需求向好引領行業(yè)景氣，未來看結構性行情 化工行業(yè)下游主要產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)景氣復蘇，帶動化工品需求改善，引領行業(yè)景氣。21Q1 主要化工產(chǎn)品價格/價差實現(xiàn)同比、環(huán)比普漲，盈利能力顯著提升。但自4 月以來主要產(chǎn)品上漲乏力，多數(shù)自高位回落，行業(yè)更加趨于理性。我們認為，2021 年大部分產(chǎn)品價格/價差同比2020 年將有顯著上漲、部分產(chǎn)品甚至高于2019 年水平，行業(yè)存在結構性行情。
建筑行業(yè)：大國基石 行穩(wěn)致遠
基建投資穩(wěn)中求進?！笆奈濉币?guī)劃提出要優(yōu)化投資結構，聚焦補短板，發(fā)展新基建。我國基建投資已過渡到高質(zhì)量發(fā)展的時代。我國基建龍頭企業(yè)在技術、經(jīng)驗、管理等方面綜合實力位居全球第一。
電子行業(yè)：疫期轉單、國產(chǎn)替代、供不應求 多重利好共振半導體上行
周電子指數(shù)（申萬一級）上漲，漲幅為0.64%，跑贏滬深300指數(shù)1.37個百分點。從子行業(yè)來看，二級子行業(yè)除光學光電子（申萬）和電子制造Ⅱ（申萬）板塊外全面上漲，其中其他電子Ⅱ（申萬）漲幅最大，漲幅為5.76%。
醫(yī)藥生物行業(yè)：高值耗材集采指導意見正式發(fā)布 看好細分行業(yè)特色龍頭
事件： 2021 年6 月4 日，國家醫(yī)保局等八部門印發(fā)《關于開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購和使用的指導意見》，就開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購提供了總體規(guī)范和方案要求，我們對其進行梳理分析。
家電行業(yè)：景氣持續(xù)提升 線上轉移加速
投資思考：4 月景氣度持續(xù)恢復，龍頭恢復進程領先，5-6 月有望維持高景氣度行業(yè)景氣度：（1）出貨端。受20 年同期基數(shù)影響，4 月份行業(yè)內(nèi)銷市場出貨端銷量增速有所放緩，但仍呈現(xiàn)小幅提升趨勢。
房地產(chǎn)行業(yè)：人民幣走強料雙提振內(nèi)房盈利和投資者情緒
考慮到開發(fā)商尤其內(nèi)房公司的外幣債務敞口，我們認為近期人民幣走強有望為內(nèi)房板塊帶來當期盈利和投資者風險偏好的雙重提振,這也是板塊整體自5月中旬以來底部反彈的誘因之一。
新能源汽車：老賽道孕育新確定性 聚焦電機或大有可為
新能源汽車開啟黃金20 年，驅(qū)動電機市場空間有望超過2000 億元。電機作為新能源汽車核心三電系統(tǒng)之一，占到整車價值的5-10%，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈最為核心的零部件之一。
證券行業(yè)：分類監(jiān)管出新政 合規(guī)經(jīng)營促發(fā)展
行情回顧：上周市場放量走高，其中，上證50（+5.10%）、創(chuàng)業(yè)板指（+3.82%）、中證100（+3.82%）漲幅居前，中小100（+2.98%）、深證成指（+3.02%）、上證指數(shù)（+3.28%）漲幅居后。上周非銀板塊上漲6.44%，跑贏滬深300 指數(shù)2.80pct，其中券商+8.11%、保險+4.26%、多元金融+4.04%。
鋼鐵行業(yè)：關注政策預期修復及下游補庫
投資建議：中長期依然看好鋼鐵。在估值歷史低位、盈利歷史中高位的大背景下，碳中和及壓減鋼產(chǎn)量大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端鐵礦、焦炭供給增加再次貢獻成本紅利，鋼鐵股中期將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機會。
通信行業(yè)：全國算力樞紐方案出臺 數(shù)據(jù)中心行業(yè)迎發(fā)展新機遇
發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工信部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》，對數(shù)據(jù)中心建設規(guī)劃和節(jié)能發(fā)展提出多方面的目標，要點如下：
計算機行業(yè)：2020年報及2021Q1財報綜述
計算機行業(yè)整體業(yè)績持續(xù)回暖，中大規(guī)模標的表現(xiàn)較好：2020 全年營收同比微增，增速較去年同期放緩，其中2020Q4 營收表現(xiàn)優(yōu)于2020 全年，但個股分化現(xiàn)象較大，大規(guī)模公司營收增速表現(xiàn)較好。2021Q1 營收快速增長，業(yè)績有所回暖，彰顯了計算機行業(yè)受新冠疫情的影響已經(jīng)基本消化，業(yè)績有所回暖。
環(huán)保行業(yè)：多手段加速生活垃圾收費制度建設 運營商順價改革指日可待
《“十四五”時期深化價格機制改革行動方案》,提出推動縣級以上地方政府建立生活垃圾處理收費制度，進一步補充垃圾處理費來源，為項目順價地方政府打下基礎。
銀行業(yè)：2020年度上市銀行新準則執(zhí)行情況分析
我國上市銀行已于2018年1月1日或2019年1月1日起執(zhí)行新金融工具準則、新收入準則、新租賃準則（以下簡稱“新準則”）。
紡織服裝行業(yè)：服裝內(nèi)外需求保持較快增長 棉花供需缺口擴大
品牌服飾：4 月社零增速下滑，紡服表現(xiàn)相對強勁2021 年4 月社會消費品零售總額同比+17.7%（增速環(huán)比-20.1PCTs），較2019 年同期+8.8%。其中紡服品類在低基數(shù)下同比+31.1%（增速環(huán)比-37.9PCTs），較2019 年3 月+3%。從1~4 月累計零售額看，紡服社零同比+48.1%，超過2019 年同期水平（+0.5%）。
鹵制品行業(yè)：萬物皆可鹵 逐鹿論英雄
鹵味發(fā)展千年，口味鮮美誘人，深受大眾追捧。鹵味三千億市場，休閑鹵味持續(xù)擴容，競爭格局層次分明；佐餐鹵味前景廣闊，格局分散整合空間較大。綜合分析數(shù)十家鹵制品百店品牌，我們認為鹵制品企業(yè)需要從品牌&產(chǎn)品到供應鏈&門店管理全面建立競爭優(yōu)勢，分四階段逐步深挖主品牌、多品牌布局、構建生態(tài)，從而打造泛鹵味市場龍頭。首推絕味食品，推薦周黑鴨，建議關注煌上煌。
