2026-2032年中國公募量化基金行業(yè)市場全景調(diào)研及未來前景研判報告

報告導(dǎo)讀：

中國公募量化基金于2002年開始起步，伴隨著中國資本市場的逐步開放與制度完善，量化投資開始在國內(nèi)萌芽。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，公募量化基金已從邊緣小眾產(chǎn)品成長為公募基金行業(yè)的重要組成部分，形成了指數(shù)增強、量化對沖、主動量化等多元策略格局。2025年A股市場在“科技突圍”與“反內(nèi)卷”政策的主線交織下走出了一場波瀾壯闊的結(jié)構(gòu)性行情，小盤成長風(fēng)格持續(xù)占優(yōu)，成交活躍度顯著提升，量化基金迎來業(yè)績與規(guī)模的“雙豐收”。截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創(chuàng)出歷年來年度新高，其中增強指數(shù)型基金新成立132只。從發(fā)行規(guī)模來看，量化策略基金年內(nèi)募資總規(guī)模為830.64億元，超出了歷史上任何一個年份，比2024年的368.55億元增長125%。自2018年以來，公募量化基金的總規(guī)模呈現(xiàn)階段性變化。2018-2021年期間，隨著資本市場全面深化改革持續(xù)推進，多層次市場體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發(fā)展機遇，總規(guī)?？焖僭鲩L；2021-2025年期間，規(guī)模呈波動態(tài)勢，2023年在業(yè)績“加持”之下，主動量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規(guī)模大幅增長，帶動公募量化基金總規(guī)模增長至2934.56億元。截至2025年中報披露，中國公募量化基金總規(guī)模達到2833.43億元。從不同公募量化基金規(guī)模來看，量化指數(shù)型基金為主要類型，且規(guī)模不斷上漲，截至2025年中報，量化指數(shù)型基金規(guī)模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規(guī)模的66.5%；量化主動型基金規(guī)模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%。2025年，A股在“政策托底+流動性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結(jié)構(gòu)性行情，公募量化基金順勢迎來久違的“豐收季”。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度有業(yè)績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數(shù)量合計1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負，為-0.1%。

基于此，依托智研咨詢旗下公募量化基金行業(yè)研究團隊深厚的市場洞察力，并結(jié)合多年調(diào)研數(shù)據(jù)與一線實戰(zhàn)需求，智研咨詢推出《2026-2032年中國公募量化基金行業(yè)市場全景調(diào)研及未來前景研判報告》。本報告立足公募量化基金新視角，聚焦行業(yè)核心議題——變化趨勢（怎么變）、用戶需求（要什么）、投放選擇（投向哪）、運營方法（如何投）及實踐案例（看一看），期待攜手行業(yè)伙伴，共謀行業(yè)發(fā)展新格局、新機遇，推動公募量化基金行業(yè)發(fā)展。

觀點搶先知：

類別：目前市場上常見的公募量化基金主要有：主動量化基金、指數(shù)增強基金、量化對沖基金三種類型，三類產(chǎn)品有各自的特征與優(yōu)勢，適用于不同的交易需求。

發(fā)展階段：中國公募量化基金于2002年開始起步，歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，公募量化基金已從邊緣小眾產(chǎn)品成長為公募基金行業(yè)的重要組成部分。中國公募量化基金行業(yè)發(fā)展歷程大致可分為：1）萌芽期（2004-2014年）：從“主觀+量化”的探索到多因子模型初步應(yīng)用、2）加速成長期（2015-2021年）：多因子模型普及，量化基金規(guī)模快速擴張、3）穩(wěn)步發(fā)展期（2022年至今）：策略多元化，各產(chǎn)品線互補共進三個階段。

新成立情況：截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創(chuàng)出歷年來年度新高。從發(fā)行規(guī)模來看，量化策略基金年內(nèi)募資總規(guī)模為830.64億元，超出了歷史上任何一個年份，比2024年的368.55億元增長125%，較2021年409.01億元的歷史次高點也實現(xiàn)翻番。

整體規(guī)模：2018-2021年期間，隨著資本市場全面深化改革持續(xù)推進，多層次市場體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發(fā)展機遇，總規(guī)模快速增長；2021-2025年期間，規(guī)模呈波動態(tài)勢，2023年在業(yè)績“加持”之下，主動量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規(guī)模大幅增長，帶動公募量化基金總規(guī)模增長至2934.56億元。截至2025年中報披露，中國公募量化基金總規(guī)模達到2833.43億元，為2018年年報披露規(guī)模的2.9倍。

規(guī)模分布：從不同公募量化基金規(guī)模來看，量化指數(shù)型基金為主要類型，且規(guī)模不斷上漲，截至2025年中報，量化指數(shù)型基金規(guī)模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規(guī)模的66.5%；量化主動型基金規(guī)模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%；量化對沖基金規(guī)模則明顯下滑。

收益情況：2025年，A股在“政策托底+流動性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結(jié)構(gòu)性行情，公募量化基金順勢迎來久違的“豐收季”。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度有業(yè)績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數(shù)量合計1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負，為-0.1%。

發(fā)展趨勢：1）隨著整體市場寬度越來越大，上市公司數(shù)量持續(xù)增加，量化在選擇截面差異和機會方面擁有較大的空間。與此同時，量化產(chǎn)品形態(tài)也將更加多元化。2）未來中國量化基金行業(yè)將在更完善的監(jiān)管框架下穩(wěn)健發(fā)展：一方面優(yōu)勝劣汰，鼓勵頭部機構(gòu)做大做強、淘汰風(fēng)控不力的劣質(zhì)機構(gòu)；另一方面嚴控風(fēng)險，對全行業(yè)敞口進行動態(tài)監(jiān)測，防范量化策略集中度過高引發(fā)系統(tǒng)性問題。3）量化基金將積極擁抱AI，用AI賦能風(fēng)控和超額收益多元化，以積蓄長期發(fā)展的力量。

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